{"id":3953,"date":"2024-04-24T00:00:00","date_gmt":"2024-04-24T00:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.educa.pro\/forward-rate-agreement"},"modified":"2024-04-24T00:00:00","modified_gmt":"2024-04-24T00:00:00","slug":"forward-rate-agreement","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/educa.pro\/en\/articulos\/forward-rate-agreement\/","title":{"rendered":"Forward Rate Agreement: qu\u00e9 es y c\u00f3mo funciona financieramente"},"content":{"rendered":"<p>\u00bfTe suena de algo el t\u00e9rmino <strong>Forward Rate Agreement<\/strong>? Te damos una pista: se trata de un tipo de <strong>contrato<\/strong>. Si trabajas en el \u00e1rea econ\u00f3mica de una empresa, quiz\u00e1 conozcas este concepto. En caso de que no, est\u00e1s de suerte porque en este post te lo contamos. <\/p><p>The <strong>contratos Forward Rate Agreement<\/strong> (FRA) son acuerdos entre dos partes que determina la<strong> tasa de inter\u00e9s<\/strong> que se pagar\u00e1 en una fecha futura acordada. Se trata de un contrato <strong>over-the-counter (OTC)<\/strong>, lo que significa que se negocia directamente entre las partes y no en una bolsa centralizada. <\/p><h2>Caracter\u00edsticas de los contratos Forward Rate Agreement <\/h2><p>Entender el entramado de los contratos <strong>Forward Rate Agreement<\/strong> puede ser complicado. Por ello, te compartimos algunas caracter\u00edsticas y componentes de estos contratos que arrojan algunas luces al camino. \u00a1Vamos a ello! <\/p><ul><li><strong>Acuerdo de tasas de inter\u00e9s:<\/strong> el FRA establece un acuerdo entre dos partes para intercambiar flujos de efectivo en el futuro basados en tasas de inter\u00e9s predeterminadas. <\/li><li><strong>Fecha de inicio y vencimiento:<\/strong> el contrato marca tanto la fecha de inicio como la fecha de vencimiento del acuerdo. <\/li><li><strong>Principal y tasa de inter\u00e9s:<\/strong> se especifica el principal sobre el cual se calcular\u00e1n los flujos de efectivo y la tasa de inter\u00e9s a la que se aplicar\u00e1n estos c\u00e1lculos. <\/li><li><strong>Tasa de referencia y tasa acordada:<\/strong> el contrato incluye una tasa de referencia (por ejemplo, LIBOR) y una tasa acordada. La tasa acordada es la tasa a la que las partes se comprometen a intercambiar flujos de efectivo en la fecha de vencimiento. <\/li><li><strong>Pagos netos: <\/strong>en la fecha de vencimiento del contrato, una de las partes realizar\u00e1 un pago neto a la otra, dependiendo de si la tasa de referencia es mayor o menor que la tasa acordada. <\/li><li><strong>Flexibilidad:<\/strong> los contratos FRA pueden ser flexibles en t\u00e9rminos de la duraci\u00f3n del acuerdo, el tama\u00f1o del principal y la frecuencia de liquidaci\u00f3n. <\/li><li><strong>Liquidaci\u00f3n en efectivo: <\/strong>los FRA se liquidan en efectivo, es decir, no hay intercambio f\u00edsico del principal, sino que se ajustan los flujos de efectivo seg\u00fan las diferencias entre la tasa de referencia y la acordada. <\/li><\/ul><p>En cuanto al uso de los <strong>contratos FRA, <\/strong>son empleados principalmente por instituciones financieras y empresas <strong>para cubrirse contra el riesgo de cambios<\/strong> en las tasas de inter\u00e9s. Por ejemplo, una empresa que espera tener que pedir prestado en el futuro puede usar un FRA para asegurarse de que no se ver\u00e1 afectada por un aumento inesperado en las tasas de inter\u00e9s. <\/p><h2>Liquidaci\u00f3n de los contratos Forward Rate Agreement <\/h2><p>The <strong>liquidaci\u00f3n<\/strong>, en el contexto <a href=\"https:\/\/educa.pro\/en\/articles\/mercados-financieros\/\" rel=\"noopener noreferrer\" target=\"_blank\">financiero<\/a>, se refiere al proceso mediante el cual se completan las transacciones financieras. En el caso de los contratos FRA, la <strong>liquidaci\u00f3n de los contratos FRA<\/strong> se produce en la fecha de vencimiento del contrato. Dicha liquidaci\u00f3n puede ocurrir de varias formas, en funci\u00f3n de si la tasa de referencia en la fecha de vencimiento es mayor o menor que la tasa acordada en el contrato.<\/p><p>Aqu\u00ed hay dos escenarios principales de liquidaci\u00f3n: <\/p><ul><li><strong>Tasa de referencia mayor que la tasa acordada (tasa variable superior): <\/strong>en este caso, la parte que ha comprado protecci\u00f3n (<strong>comprador del FRA<\/strong>) recibe un pago neto del vendedor. <\/li><li>Tasa de referencia menor que la tasa acordada (tasa variable inferior): aqu\u00ed, la parte que ha vendido protecci\u00f3n <strong>(vendedor del FRA<\/strong>) recibe un pago neto del comprador. <\/li><\/ul><h2>Posiciones en un acuerdo FRA: parte compradora y vendedora <\/h2><p>Antes te hemos mencionado dos partes cruciales del acuerdo FRA. Nos referimos a la posici\u00f3n de <strong>comprador y vendedor<\/strong>. Entender la funci\u00f3n de cada te ayudar\u00e1 a tener m\u00e1s claridad sobre c\u00f3mo funciona el contrato y c\u00f3mo se determina la liquidaci\u00f3n. <\/p><p>En concreto, la <strong>parte compradora <\/strong>es quien compra protecci\u00f3n contra el <a href=\"https:\/\/educa.pro\/en\/articles\/diferencias-riesgo-y-peligro\/\" rel=\"noopener noreferrer\" target=\"_blank\">riesgo <\/a>de aumento de tasas de inter\u00e9s. Se compromete a pagar la diferencia entre la tasa de referencia del mercado en la fecha de vencimiento y la tasa acordada en el contrato si la tasa de referencia es<strong> mayor<\/strong> que la tasa acordada. <\/p><p>Por su parte, la<strong> parte vendedora <\/strong>es quien ofrece protecci\u00f3n contra el riesgo de disminuci\u00f3n de tasas de inter\u00e9s. Al contrario del caso anterior, se compromete a pagar la diferencia entre la tasa acordada en el contrato y la tasa de referencia del mercado, si la tasa de referencia es <strong>menor<\/strong> que la tasa acordada. <\/p><h2>Ventajas de los contratos Forward Rate Agreement <\/h2><p>Por \u00faltimo, es importante conocer las <strong>ventajas<\/strong> de estos contratos para instituciones que buscan gestionar y mitigar su exposici\u00f3n al riesgo de tasas de inter\u00e9s. \u00a1Toma nota! <\/p><ul><li><strong>Cobertura: <\/strong>los FRA proporcionan una forma efectiva de cubrirse contra el riesgo de fluctuaciones adversas en las tasas de inter\u00e9s. Las partes pueden fijar un tipo de inter\u00e9s futuro mediante un FRA, lo que les permite protegerse contra movimientos desfavorables en las tasas de inter\u00e9s. <\/li><li><strong>Flexibilidad:<\/strong> son flexibles en t\u00e9rminos de duraci\u00f3n, monto y fecha de inicio. Esto permite a las partes adaptar los contratos a sus necesidades espec\u00edficas y alinearlos con sus estrategias de gesti\u00f3n de riesgos. <\/li><li><strong>Preservaci\u00f3n de la capacidad de endeudamiento: <\/strong>al fijar tasas de inter\u00e9s futuras mediante FRA, las partes pueden proteger su capacidad de endeudamiento contra posibles aumentos en las tasas de inter\u00e9s. <\/li><li><strong>Gesti\u00f3n del riesgo de tipo de inter\u00e9s:<\/strong> permiten a las instituciones financieras y a las empresas gestionar de manera proactiva su riesgo de tipo de inter\u00e9s. <\/li><li><strong>Reducci\u00f3n de la volatilidad financiera:<\/strong> las partes pueden reducir la volatilidad en sus resultados financieros y mejorar la estabilidad de sus operaciones comerciales. <\/li><\/ul><p>Si te interesa este tema, puedes leer m\u00e1s sobre <a href=\"https:\/\/educa.pro\/en\/articles\/ercados-financieros\/\"><strong>c\u00f3mo funcionan los mercados financieros<\/strong><\/a> o acerca de las estrategias para <a href=\"https:\/\/educa.pro\/en\/articles\/plan-economico-financiero-de-una-empresa\/\"><strong>crear el plan econ\u00f3mico de una empresa<\/strong><\/a>. \u00a1Te invitamos a suscribirte a <strong>Educa.Pro<\/strong> y a disfrutar desde hoy mismo de una amplia oferta formativa especializada sin ning\u00fan tipo de l\u00edmite! 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